近期, 我省濰坊公安經(jīng)偵部門(mén)立案?jìng)刹榈臇|格投資有限公司涉嫌非法經(jīng)營(yíng)案中，犯罪分子通過(guò)二元期權(quán)網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)詐騙投資人資金，該平臺(tái)對(duì)外宣稱(chēng)“一小時(shí)內(nèi)高達(dá)76%的收益”、“5分鐘即可學(xué)會(huì)操作”、“交易零傭金”、“能夠隨時(shí)隨地進(jìn)行雙向交易”、“回報(bào)最快、交易最便捷的金融產(chǎn)品”，誘導(dǎo)社會(huì)公眾參與交易，涉案金額巨大。目前二元期權(quán)交易仍處于監(jiān)管空白的現(xiàn)狀下，不法分子利用這種“賭博式”投資方式斂財(cái)，蘊(yùn)藏較大的金融風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定隱患，需引起重點(diǎn)關(guān)注。

一、二元期權(quán)基本情況及交易模式

基本情況：二元期權(quán)（Binary Option），也稱(chēng)“固定收益權(quán)”或“非有即無(wú)權(quán)”，其標(biāo)的物為某一資產(chǎn)在未來(lái)規(guī)定時(shí)間內(nèi)（如1小時(shí)、1周）的價(jià)格漲跌。投資者可對(duì)標(biāo)的物到期時(shí)的執(zhí)行價(jià)格進(jìn)行投資，如對(duì)價(jià)格漲跌趨勢(shì)判斷正確，則獲得收益，判斷錯(cuò)誤，則損失本金。二元期權(quán)交易模式最初由境外博彩行業(yè)演變而來(lái)，這種交易模式在金融行業(yè)迅速發(fā)展，交易標(biāo)的變成了股票、大宗商品、股指或外匯等品種在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的價(jià)格走勢(shì)。

與傳統(tǒng)意義上的股票期權(quán)、期貨期權(quán)不同，二元期權(quán)僅能做買(mǎi)入交易（類(lèi)似于博彩業(yè)的下注），交易對(duì)手大多是交易商或代理商。由于這種交易模式中存在是、否（或全贏、全虧）兩種結(jié)果，與數(shù)學(xué)中的二進(jìn)制（Binary System）相似，因此交易商將其美化、包裝，起名為二元期權(quán)（Binary Option）。

交易模式：一是作為證券、期貨交易所交易品種的場(chǎng)內(nèi)交易模式（以美國(guó)為主）。2008年開(kāi)始美國(guó)證券交易所、芝加哥期權(quán)交易所先后推出基于股票、標(biāo)普500股指及VIX指數(shù)的二元期權(quán)交易。美國(guó)清算所為部分股票的場(chǎng)外二元期權(quán)交易提供清算服務(wù)。二是作為交易所場(chǎng)外衍生品種的場(chǎng)外交易模式（以日本為主）。主要由日本各大證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者提供以股票價(jià)格為標(biāo)的的二元期權(quán)合約，期權(quán)到期后由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的結(jié)算部門(mén)負(fù)責(zé)清算。三是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)交易二元期權(quán)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)模式。投資者僅需通過(guò)網(wǎng)站注冊(cè)、轉(zhuǎn)入資金，即可進(jìn)行二元期權(quán)交易，我省濰坊案件屬該交易模式。

二、我省典型案例

我省濰坊市公安局立案?jìng)刹闁|格投資有限公司涉嫌非法經(jīng)營(yíng)案中，犯罪嫌疑人李某、鄭某在威海成立了東格投資有限公司，自稱(chēng)由塞浦路斯“海星公司”授權(quán)，在國(guó)內(nèi)代理經(jīng)營(yíng)“海星二元期權(quán)”業(yè)務(wù)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行國(guó)際外匯期權(quán)交易。投資者通過(guò) “MT4”外匯交易短線軟件，依據(jù)軟件顯示的國(guó)際外匯走勢(shì)進(jìn)行交易�？蛻�(hù)在特定時(shí)間段（分1分鐘、5分鐘、30分鐘、4小時(shí)盤(pán)四種盤(pán)）內(nèi)買(mǎi)對(duì)外匯指數(shù)漲跌走勢(shì)，可得本金76%的盈利，如果買(mǎi)錯(cuò)方向?qū)⒈窘鹑�部虧損。該公司抽取名下客戶(hù)交易總量的1.5%作為傭金（二人盈利保守估計(jì)450萬(wàn)美元）,涉案金額達(dá)9億元，全國(guó)參與人員高達(dá)35萬(wàn)余人。

三、二元期權(quán)網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)

目前，場(chǎng)內(nèi)交易模式（美國(guó)）與場(chǎng)外交易模式（日本）的二元期權(quán)交易均受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)范管理，處于有序發(fā)展過(guò)程中，而網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)模式屬監(jiān)管空白地帶，行業(yè)失控給不法分子可乘之機(jī)。歐美等國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)先后發(fā)布了多起二元期權(quán)涉嫌詐騙的警告。其中，法國(guó)金融市場(chǎng)管理局在其官方網(wǎng)站上連續(xù)發(fā)布了10份二元期權(quán)網(wǎng)站平臺(tái)黑名單，涉及網(wǎng)站超過(guò)300個(gè)。

（一）成為“賭博”工具。二元期權(quán)交易行為類(lèi)似于賭博，其實(shí)質(zhì)是創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)供投資者進(jìn)行投機(jī)，極易被不法分子利用，再披上了金融的外衣，讓人誤以為是投資期貨或期權(quán)。但業(yè)內(nèi)人士指出，二元期權(quán)不具備規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，與證監(jiān)部門(mén)監(jiān)管的期權(quán)及金融衍生品交易有著本質(zhì)區(qū)別。

（二）成為“詐騙”工具。二元期權(quán)平臺(tái)經(jīng)常出現(xiàn)利用“滑點(diǎn)”阻止客戶(hù)出金等情況。“滑點(diǎn)”即在交易過(guò)程中，下單的點(diǎn)位或交割的點(diǎn)位，投資者與交易服務(wù)商所看到的數(shù)據(jù)不一致，擾亂客戶(hù)投資操作。即使投資者賺錢(qián)想退出交易，所謂的“分析師”、“喊單老師”也會(huì)用種種理由拖延投資者離場(chǎng)。

四、打防措施

二元期權(quán)網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)依附互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行推廣和交易運(yùn)作，目前有關(guān)部門(mén)雖然發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，但進(jìn)一步遏制此類(lèi)平臺(tái)的蔓延僅依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)警示還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步明確該交易行為是否合規(guī)、合法及其監(jiān)管主體，為公安機(jī)關(guān)的打擊處理工作奠定法理基礎(chǔ)。

  （摘自省廳經(jīng)偵總隊(duì)網(wǎng)站 根據(jù)青島、濰坊報(bào)送材料整理）